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看到这个板块大涨,我不厚道地哭了

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  • TA的每日心情
    郁闷
    2020-5-18 17:54
  • 签到天数: 112 天

    [LV.6]常住居民II

    发表于 2020-3-4 21:43:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
    禁毒吧-中国禁毒网站戒毒论坛
      2003年的春节,火车站和机场并不像往常那样喧闹。在没有什么过节气氛的公众场合,大批带着口罩的人们神色肃穆的匆匆走过,彼此都不敢多看一眼,仿佛目光也能传染什么。秋风乍起,吹起几片树叶,会吓得人们惊起一跳,然后快步走开。

      以上这一幕,90年前出生的人可能印象深刻,无法忘怀。是的,这就是非典疫情传播的那段时间。

      非典,全称非典型性肺炎,又称SARS,是当时发现的一种可致病乃至致命的冠状病毒引起的。由于势头凶猛且查无来源,一时居然没有什么有效的治疗手段,又由于临床发生了多起严重致病乃至死亡的案例,在人群中引起了很大的恐慌。

      彼时,媒体发布了铺天盖地的医疗知识和健康风险提示文章。生活中,人们戴上遮掩面部的口罩,尽量呆在家里不外出,避免与任何陌生人以及旅行的人接触,对社会生产和个人生活带来了不小的影响。

      而这段时间,奇怪的事情发生了。不知道是不是由于人们无处可去无法消费,只能宅在家里炒股,阴跌了多年的股市居然出现了一个局部小牛市,上证综指从2002年年底到2003年的4月份,上涨了约25%。

      而领涨市场的板块,正是所谓的疫情概念股。这个题材的主要组成是生产疫苗、抗生素、医疗耗材等公司。但事实上,无论当时还是时隔多年以后,都没有出现真正有效的针对非典的预防性疫苗或者是治疗药物。

      但市场根本不管那一套,大量资金没头没脑地涌进这些股票,连板根本不在话下,短短几个月,疫情概念股平均上涨了50%,有些公司趁机发布了正在研发相关疫苗的公告,股价涨到令人瞠目结舌。这样的涨幅在当时的肃杀熊市里是非常罕见的。

      与此同时,市场上还掀起了对醋和板蓝根的抢购潮,理由是醋可以杀菌,而板蓝根可以提高免疫力。实际上,大部分人都知道基本没什么用,但依然抱着把死马当活马医的心态,有总比没有好。

      一时超市里买不到醋了,很多人家里没法做饭了;药房也买不到板蓝根了,很多人把日常饮茶或者喝咖啡的习惯改成了冲泡板蓝根喝。

      人们在家里成箱成箱的囤着货物,有些黄牛则开始在网上加价倒卖。当然,事后,这些囤着的醋和板蓝根都发霉或者过期了。

      整整17年过去了,当年的恐怖阴影居然又悄然降临。随着网上对新型冠状病毒的连篇报道,A股除了科技板块火爆之外,前期涨幅落后的医药板块也开始掉头向上。

      受制于带量采购、医保降价的因素,医药板块在2018年表现较差。当时卖方的研究普遍认为从短期来看对医药类企业是利空,但是中长期来说,其实是有利于淘汰竞争力低下的公司,把优势集中在龙头企业和创新药企业,长远来说是有利于拥有核心技术的企业做大做强。

      因此2019年的医药板块走势非常分化,看起来中证医疗指数在医药、科技和消费三大板块中涨幅最小,但是年度前10涨幅最大的权益类基金中,有7只却是医药医疗类的基金。而随着2019年四季度新一批医保降费的名单发布,对药企的股价又形成了一轮打压,一时医药类基金又落后了。

      这时候市场上各种意见领袖声音连绵不绝,讨论要不要卖医药买科技。

      但富二认为答案并不难,胆子大的可以追科技,比较谨慎的就趁低点再搂一些医药啊。不同投资者性格不同,安全感的边界不同,对资金的长期短期的需求也不同,不必强求确定性答案。

      当然,依旧持有医药主题基金的投资者会挺高兴,毕竟手中的基金收益不输隔壁科技主题基金,是件好事。

      但富二其实并不觉得很快乐。这种情感体验不知道是不是持有人会觉得不太“厚道”?

      首先,与17年前一样,目前并没有公司证明研制出了有效防治新型冠状病毒的疫苗和药物,这种上涨万一变成无源之水无根之木呢?

      其次,这种上涨掩盖了因为医保降费而形成的对医药企业的分化。苗草丛生时,投资者较难分辨这种上涨是源于龙头企业的本身优势,还是疫情概念的带节奏。

      最后,这种事件性利好可能让人失去了低吸机会,而事件性利好不是能够一直存续的,这和企业内生性的强大不一样。说好的分批、低位、逐步买入的策略怎么实现?

      最后的最后要说一下,期盼疫情的延续能够对医药股构成更长久利好,对凶猛病毒降临人间的事情偷着乐,这种思维方式要不得。就和买了一大堆黄金,然后整天盼着第三次世界大战一样缺乏责任感与人文关怀。

      应当做的是,关怀管关怀,投资管投资。以悲悯之心关怀,用严肃之态投资。对于富国旗下最懂医药的基金经理于洋管理的富国生物医药科技(006218)这样的基金产品,请客官用认真的态度谨慎的做出您的选择!

      

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